歲末時節，江淮湖海之間，初冬高溫與洶涌寒潮碰撞，氣溫如同“過山車”，震蕩不息。

2023年的太陽能光伏市場，與這種天氣頗為相似。

12月14日至16日在宿遷召開的2023中國光伏行業年度大會，熱度依然很高。參會總人數逾2000，濟濟一堂。12月15日的2023光伏業發展年度 報告尤為引人注目，可容納千余人的會場座無虛席。中國光伏行業協會名譽理事長王勃華發布消息稱，今年1月至10月，中國光伏新增裝機142.56 吉瓦，同比增長145%，同期全國新增發電裝機的一半以上都來自光伏發電；制造端的多晶硅、硅片、電池片、組件產量同比增幅均超過70%，總產值逾1.3 萬億元。在“雙碳”目標的推動下，2023年我國光伏市場增勢依舊強勁。因此，中國光伏行業協會年內第二次上調2023年裝機預測，預計全球光伏新增裝機 由305吉瓦到350吉瓦上調為345吉瓦到390吉瓦；中國光伏新增裝機由120吉瓦到140吉瓦上調為160吉瓦到180吉瓦。

在“高溫”的另一端，“寒潮”驟至。首先來襲的，是光伏產品的大幅降價。

需求增長 降價劇烈

12月15日，就在2023行業年度大會火熱召開的同時，多個光伏電站項目公布的中標價令業內人士心中一凜。據華電集團2023年第三批光伏組件集中采購 中標結果，最低中標價1.104元/瓦，最低報價1.057元/瓦，相比今年年初1.8元/瓦到1.9元/瓦的市場主流價格水平，降幅逾40%。這還不是 最新的“底部價格”。12月6日中核匯能項目2023—2024年第二次光伏組件集采結果顯示，報價普遍低于0.95元/瓦，甚至有企業報出了0.742 元/瓦的“地板價”，幾乎為年初的4折，遠遠超過了正常的成本下降速度。實際上，在近期的組件招標過程中，低于1元/瓦的價格已是常態，低于0.9元/瓦 的價格也不鮮見。業內人士預測，明年上半年有可能普遍跌破0.8元/瓦。據專業機構最新統計數據，目前國內市場兩種主流產品——182 型PERC單面組件價格平均為0.9元/瓦到1.08元/瓦，TOPCon組件0.93元/瓦到1.18元/瓦。

出口市場的降價趨勢同樣明顯。王勃華在年度報告中披露，今年1月至10月，我國硅片、電池片、組件出口量同比分別增長90%、72%、34%；但同期出口總額約429.9億美元，同比下降2.4%。去年出口“量價齊增”，今年則是“量增價跌”。

光伏產業鏈各環節價格低迷，盈利能力不斷下滑。通威股份、大全能源、TCL中環、愛旭股份、隆基綠能等一線企業，今年三季度均出現了營業收入和凈利潤雙下滑，預計四季度和明年的盈利空間將進一步縮小。由此導致部分生產基地減產、開工率不足，不少二三線企業已陸續裁員，并中止新項目的投資。

行業上游的硅料降價幅度更大。中國有色金屬工業協會硅業分會12月6日發布的數據顯示，今年以來多晶硅價格已下滑六成以上，目前仍在持續下跌。在我國硅料大幅降價的壓力下，德國REC等多家海外老牌多晶硅廠商已開始減產甚至關停企業。

“降價”的背后：產能階段性過剩

既然市場需求仍在增長，且幅度不小，為何降價如此劇烈？

業內人士普遍認為，這首先是上游硅料大幅降價的傳導、市場競爭加劇的雙重壓力所致。究其根本，源于光伏市場的產能過剩。然而，這種過剩只是階段性、周期性的，并非絕對的、長期性的。

王勃華表示，今年的光伏行業熱詞，一是降價，另一個是過剩。去年以來，中國光伏行業新增產能迅猛，截至今年10月末的產能最新數字是：多晶硅440萬噸，硅片670吉瓦，電池1400吉瓦，組件900吉瓦。這一產能規模顯然已超過了全球市場對“中國制造”光伏產品的現實需求，供給顯著大于需求，大幅降價也 就不可避免。

天合光能董事長高紀凡對此做了初步調研，從電池、硅片到硅料，整個產業近一年新增產能400吉瓦到500吉瓦，超過了去年以前的產能之和。他認為，近幾年來光伏業忽冷忽熱、冷熱交替，與產能的無序擴張、行業各自為政有著密切關系。產能擴張主要有四個方面的動力：第一，企業意愿，市場之手；第二，地方政府意愿；第三，資本市場支持，包括私募基金，進一步刺激擴張；第四，各行各業跨界光伏。

高紀凡舉例，在金融資本驅動下，有些主營業務不是新能源的企業跨界涌入光伏行業，導致產能過剩加速。這些企業大多在技術、人才和管理等方面能力不足，甚至有的企業投產之日就是停產之時，現在進退兩難。阿特斯是國內龍頭企業，董事長瞿曉鏵是中國光伏業最早的創業者之一，向來謹慎穩健，近日他卻直言，光伏業已處于“史上最強內卷進行時”。這一輪“產能過剩”給行業領跑者們帶來的壓力之大，可見一斑。

從今年2月開始，光伏組件價格即一路走低。隨著下半年大量新增產能入場，10月起多家企業組件開標價單瓦最低值便跌破1元，目前仍在下行。可以預測，價格尚未觸底，“淘汰賽”將日益激烈。價格戰既壓縮了企業利潤，也抑制了產能的過快增長，是一個淘汰部分落后低效產能的過程，將推動供需關系重新趨于平衡。

研究機構認為，當前我國光伏產業鏈供需關系正在發生新的變化。一方面，產品價格降低，部分企業主動選擇終止擴產或者延緩投資；另一方面，受資本市場再融資 政策影響，企業融資受約束，進而被動收緊了擴產動作。半年到一年內，個別頭部企業可能放緩新產能投產節奏，二、三線企業不得不減產、停產，甚至退出行業。 明年春節前后將是“產能退場”的高峰期。預計未來數年，國內光伏業都將處于產能出清過程，新產能擴張增速將不斷下降。

近幾個月光伏業在資本端也開始遇冷，曾經蜂擁而入的資本迅速退場。在年度報告會上，王勃華表示，上半年的報告還在夸贊光伏企業在金融領域左右逢源，不到半 年卻變化劇烈，原因之一是今年8月后金融政策階段性收緊，延緩了行業上市融資。而行業效益普遍下滑，上市公司股價不斷下跌，也是重要因素。據中國光伏行業 協會統計，去年上市光伏企業15家，今年迄今只有5家，約有40家光伏企業在等待上市，但均可能延緩，終止IPO的消息也時有傳出。

防止過熱，也要防止過冷

如何看待和應對這一輪“產能過剩”？2023中國光伏行業年度大會上，從天合、隆基、阿特斯到陽光電源、華為數字能源……身處市場前沿的企業家們雖然角度不同，但基本看法一致。

隆基綠能董事長鐘寶申認為，這一輪的階段性產能過剩，資源非市場化配置是根本原因。很大程度上，這是長期經濟發展模式的慣性所致。兩年前，光伏業上市公司才20多家，現在是130多家。行業發展的熱潮吸引了大批私募基金進入，疊加地方政府的招商發展需求，加劇了投資過熱。

高紀凡直言，光伏行業既要防止過熱，也要防止過冷。目前資本市場對光伏業正處于一個新的觀察判斷過程中，希望金融機構與地方政府能夠積極理解行業的自我調整。尤其是金融機構，不能“一刀切”，應合理支持行業發展，避免產生大的風險，從而實現可持續的高質量發展。

施正榮是光伏業起步之初的標志性人物，如今回歸行業，擔任上邁新能源董事長。他分析，這么多企業和資本會選擇進入光伏業，首先是因為在全球經濟形勢不確定的背景下，應對氣候變化、能源轉型是大趨勢。光伏業從少年到青年，現在即將成年，當前發生的短期的、階段性震蕩，最終會引導這個新興產業越來越理性成熟。資本市場和政府通過這樣一個震蕩，也會越來越看清產業發展的規律，但這需要時間。他認為，目前光伏業只是滿足了太陽能發電基礎性需求，接下來還需要滿足高層次需求，其中必然存在全新的機會。

工業和信息化部電子信息司處長金磊在年度大會上發言認為，盡管當前產業面臨風險挑戰，但產業整體向好的趨勢沒有變。

能源市場消費的持續強勁增長，從一個側面證明了這一點。12月16日，國家能源局發布數據，11月全社會用電量7630億千瓦時，同比增長11.6%；今年1月至11月，全社會用電量累計83678億千瓦時，同比增長6.3%。

在供給側，隨著跨界光伏企業為主的規劃新產能投產放緩、暫停甚至取消，至遲到明年下半年，市場供求將趨于平衡。企業家們的共識是，光伏業正處于實現高質量發展的過程中，產業鏈垂直一體化、擁有技術創新或規模成本優勢的企業，未來會有更好的盈利機會。

在電網側，特高壓輸電網絡的加速完善將極大激勵太陽能、風能等清潔能源的消納。我國風光等清潔能源主要在西部地區，而電力消費集中在中東部，特高壓輸電是解決這一新能源發展痛點問題的最佳方式之一。我國第一批97.05吉瓦的風光大基地計劃今年年底全部投產，第二批風光大基地規劃建設455吉瓦，第三批已公布項目190吉瓦。今年我國已核準開工4條特高壓直流線路，預計到2025年全國將建成13條特高壓直流線路，能夠滿足相當部分太陽能發電的輸送需求。