來自河南、陜西、山西、云南等地的中小銀行密集發(fā)布公告，宣布下調定期存款執(zhí)行利率。據不完全統(tǒng)計，存款利率下調幅度從5個基點至45個基點不等。

在業(yè)內看來，此次多地的區(qū)域銀行下調存款利率，仍屬于2023年第三輪商業(yè)銀行存款利率調降的延續(xù)。而在銀行存貸利差空間進一步壓縮的壓力下，全國性銀行上半年或將開啟新一波存款降息動作。

多家中小銀行宣布下調存款利率

記者注意到，4月初，河南、陜西、山西、云南、貴州、廣東等地的多家中小銀行在官方渠道發(fā)布《關于調整定期存款執(zhí)行利率的公告》，宣布下調定期存款利率，三個月、六個月、 一年期、二年期、三年期等不同期限的整存整取利率均有涉及。

此番降息動作中，河南轄區(qū)的銀行數量居多，有數十家農商行、村鎮(zhèn)銀行等集中宣布下調定期存款利率。

具體而言，自2024年3月31日起，駐馬店農商銀行將對三個月、六個月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定期存款執(zhí)行年利率進行調整。從調整信息來看，五年期存款利率保持2.4%不變，其余幾個期限的存款利率均有調降，調降幅度從15個基點到35個基點不等。

而自3月31日起，新密農商行將兩年期的存款利率由2.4%調整至2%，直降40個基點。該行一年期存款利率同步調降35個基點，調整后為1.8%。六個月和三個月的存款利率則分別由1.8%、1.6%下調至1.65%和1.4%，分別下調15個、20個基點。

4月1日前，修武農商銀行1年期存款利率高達2.25%，此次大幅下調45個基點至1.8%。二年期的利率調降幅度也比較大，下調25個基點至2%。

鶴壁農商銀行此前根據不同的存款金額區(qū)間，對同一期限的存款設置了多檔年化利率。而在4月1日，該行宣布對定存利率進行調整。按照調整后的利率設置，這種“分檔”被取消，同一期限的存款利率保持一致，并且均按照此前的最低金額區(qū)間執(zhí)行。

類似的情況也出現在淇縣農村信用合作聯社中，不再按照金額執(zhí)行不同的整存整取定期存款年利率。

此外，陜西柞水農村商業(yè)銀行、襄汾萬都村鎮(zhèn)銀行、云南石屏北銀村鎮(zhèn)銀行、德江長征村鎮(zhèn)銀行、博愛農商銀行、廣東普寧匯成村鎮(zhèn)銀行、周口農商銀行等多家中小銀行均于近日宣布，從3月末或4月初起下調定存利率。

不過，各家銀行的利率調整幅度和調整后的利率并不一致。即使已經做出調降，部分村鎮(zhèn)銀行五年期的定期存款執(zhí)行利率高達2.85%，三年期為2.7%，二年期和一年期分別為2.4%、2.1%。

或為去年底“降息潮”的跟進

對于多家中小銀行此次宣布下調存款利率的原因，多位業(yè)內人士表示，其是去年第三輪商業(yè)銀行存款利率調降的延續(xù)。從結果來看，伴隨著利率的下調，存款利率“局部倒掛”現象有所改善。

一位業(yè)內人士分析稱，國內市場一般采取“梯次”跟進調降存款利率方式，確保存款市場平穩(wěn)有序。也就是說，按照銀行業(yè)降息的慣例，一般都是國有大行率先出手，中小銀行將梯次跟進，而且中小行下降的幅度往往要大于國有銀行。而這次多地區(qū)域銀行的聯合降息，大概是去年第三輪商業(yè)銀行存款利率調降的延續(xù)。

去年國有大行先后三次更新人民幣存款利率情況。截至年底，年化利率3%以上的存款產品已寥寥無幾。尤其在12月22日年內第三次調整后，國有大行三年定存掛牌利率擊穿2%整數關口，降至1.95%。

值得注意的是，在商業(yè)銀行調降存款利率的同時，一部分中小銀行抓住同行調降的時間窗口逆勢高息吸儲，由此引發(fā)不少中長期存款利率“局部倒掛”的現象。

一般情況下，銀行儲蓄遵循“定期時間越長，利率越高”的規(guī)則，但在今年一季度，不少銀行調整部分期限產品利率，出現定期存款5年期利率與3年期利率持平的現象，甚至低于3年期存款利率，其中不少銀行尤為明顯。

經過此次利率調整后，一些銀行的存款利率倒掛現象有所消除，尤其中期存款產品年化利率高于長期的情勢或將緩解。

例如，郟縣農村信用合作聯社此前三年期定存利率為2.65%，五年期則是2.4%，自4月1日起三年期降為2.35%，五年期保持不變，不再倒掛。沈丘農商銀行此前三年期和五年期存款也存在利率倒掛的問題，調整后倒掛情況消除。

華南一位銀行人士表示，在息差壓力、攬儲壓力和保儲壓力下，銀行出現利率倒掛的現象，不過這一現象只是短期的，不可能長期存在。“隨著利率市場化不斷深化，利率倒掛現象或將自動糾偏。事實上，由于高負債成本的模式不可持續(xù)，近期已有多家中小銀行跟進下調存款利率。”

存款利率仍有下調空間

銀行存款利率走勢如何？究竟是否會進一步下調？多家機構和市場人士普遍認為，存款利率仍有下調空間。

近期央行有關負責人表示，要通過深化利率市場化改革，引導銀行下調存款利率，同時，存款準備金等貨幣政策仍有調整空間。而法定存款準備金率下調，意味著可以自由流通的資金更多，更多的流動性則意味著存貸款利率和各類理財產品的收益率有望進一步下行。

更有觀點認為，今年二三季度，市場很可能再度迎來存款利率的新一輪調整。中信證券研究報告就指出，趨勢從存款降息的時間規(guī)律來看，存款掛牌利率調整的時點時間間隔在3—9個月不等，但近一年明顯有時間間隔縮短的。

中信證券判斷，考慮到2022年以及2023年的4月均有調整，甚至不排除在今年4月存款利率也進行調降的可能。形式上除了大行發(fā)揮示范作用，進一步下調存款掛牌利率以外，也可能是控制部分特殊存款產品的發(fā)行規(guī)模或定價水平，壓縮銀行“高息攬儲”的空間。

至于下調存款利率的原因，一方面，受到宏觀經濟復蘇、貨幣政策調控等因素的影響，市場利率水平整體走低。另一方面，社會融資需求增速明顯放緩，尤其居民存量房貸置換等因素影響下，銀行資產端結構發(fā)生變化。

“答案或許在于存貸利差空間的進一步壓縮。原本這一差距是銀行賴以生存的‘金礦’，但目前這塊似乎正被悄然緊縮。”一位分析人士指出，因此銀行下調存款利率主要在于緩解凈息差收窄的壓力、穩(wěn)定收益水平、同時持續(xù)降低實體經濟融資成本。

                                                                                 來源：中國基金報